Криптовалютная биржа Kraken представила новую возможность для розничных трейдеров — спекуляцию на частных оценках компаний до их официального IPO. Эти уникальные инструменты, доступные под спецификациями PF_OPENAIXUSD и PF_ANTHROPICXUSD, позволяют инвесторам зарабатывать на предполагаемой рыночной стоимости OpenAI и Anthropic. В данной статье мы рассмотрим, как работают эти деривативы, какие риски они несут и что изменится в случае IPO.
Что такое премаркет-фьючерсы?
- Бессрочные контракты: Новый инструмент представляет собой бессрочные расчётные контракты, которые не дают пользователям статус акционера. Это означает отсутствие прав голоса и получения дивидендов.
- Маржинальная торговля: Все операции рассчитываются в долларах США с использованием мультизалоговой системы маржи, что позволяет хеджировать позиции и зарабатывать на колебаниях капитализации компаний.
Кредитное плечо и управление рисками
- Использование кредитного плеча: Трейдеры могут использовать кредитное плечо до 5x, что требует внесения начальной маржи в размере 20%. Базовая поддерживающая маржа составляет 10%.
- Регулирование рисков: Платформа применяет ступенчатую систему управления рисками, снижая максимально допустимый уровень плеча при увеличении торгового объёма.
Проблемы синтетического индекса
- Отсутствие публичной цены: Главная проблема новых активов заключается в отсутствии реальной рыночной цены, что делает традиционный арбитраж невозможным.
- Индикатор активов: Для решения этой задачи биржа разработала Kraken PreMarket Synthetic index, который формируется на основе активности трейдеров внутри книги ордеров.
Адаптация к IPO: сценарии и риски
- Процесс перехода: В случае успешного IPO OpenAI или Anthropic, платформа планирует отказаться от синтетического индекса в пользу реального рыночного индекса токенизированных акций (xStocks).
- Риски при отмене IPO: Если планы IPO будут отменены или надежные рыночные данные недоступны, Kraken оставляет за собой право принудительно провести делистинг контрактов по внутренней расчетной стоимости.
Таким образом, премаркет-фьючерсы от Kraken открывают новые возможности для трейдеров, но также несут определенные риски и неопределенности. Будьте внимательны к условиям торговли!
Категории:
